Equistone réalise l’investissement du Fonds V dans Sicame à travers son premier fonds de continuation.

Equistone Partners Europe (« Equistone »), acteur européen de référence du capital-investissement mid-market, annonce avoir réalisé l’investissement du Fonds V dans Sicame, fournisseur mondial de connecteurs et d’accessoires électriques destinés aux distributeurs d’électricité, à travers la cession de sa participation majoritaire à un fonds de continuation mono-actif nouvellement créé.

AlpInvest Partners, investisseur mondial en private equity, agira en tant qu’investisseur principal (« lead investor ») du fonds de continuation, aux côtés d’Equistone, de certains LPs du Fonds V ainsi que des familles fondatrices de la société. Les termes financiers de la transaction n’ont pas été divulgués.

Basé en France, Sicame conçoit, fabrique et commercialise une gamme complète d’équipements et d’accessoires électriques spécialisés destinés aux réseaux de transmission et de distribution d’électricité. Parmi ces produits figurent des connecteurs mécaniques et électriques essentiels aux opérateurs d’infrastructures lors de la construction et de la maintenance des réseaux. L’entreprise joue ainsi un rôle clé dans la transition énergétique. Avec 3 100 collaborateurs présents dans plus de 25 pays et des ventes dans plus de 150 pays, Sicame a généré un chiffre d’affaires supérieur à 450 M€ en 2021.

Cette transaction constitue le premier fonds de continuation d’Equistone. Elle permet d’offrir une liquidité immédiate et de générer un rendement attractif pour l’ensemble des LPs du Fonds V, tout en donnant à ces derniers la possibilité de réinvestir dans le nouveau véhicule et de conserver une exposition au potentiel significatif de création de valeur de la société. Equistone a mandaté Lazard afin de conduire un processus compétitif et transparent, validant de manière indépendante la valorisation et permettant l’entrée d’AlpInvest en tant qu’investisseur principal du fonds de continuation. L’opération a été approuvée par le comité consultatif du Fonds V.

Depuis son premier investissement minoritaire en 2009 (via le Fonds III), puis sa prise de contrôle en 2016 (via le Fonds V), Equistone a développé une connaissance approfondie de l’entreprise et de son marché. Le fonds a également noué une relation étroite avec l’équipe de management dirigée par Vincent Roy, CEO, qui a joué un rôle déterminant dans l’accélération du développement et la réorganisation du groupe depuis 2015. Equistone est ainsi idéalement positionné pour accompagner la prochaine phase de développement de Sicame, marquée par une accélération de la croissance, portée par le renforcement des réseaux électriques dans le contexte de la transition énergétique. Cette nouvelle phase comprendra une croissance organique visant à maintenir et moderniser les réseaux existants, le développement de nouveaux produits et un positionnement renforcé sur des segments en forte croissance tels que les énergies renouvelables et la mobilité électrique, ainsi que la poursuite d’une stratégie de croissance externe afin de consolider un marché encore fragmenté (sept acquisitions complémentaires réalisées depuis 2016).

Guillaume Jacqueau, Managing Partner et Country Head France chez Equistone Partners Europe, déclare :
« Nous sommes ravis d’avoir réalisé une sortie réussie pour nos LPs à travers cette transaction, tout en leur offrant l’opportunité de réinvestir dans la trajectoire de croissance exceptionnelle de Sicame. Le fonds de continuation nouvellement créé nous apporte le temps et les ressources supplémentaires nécessaires pour concrétiser pleinement les opportunités de création de valeur initiées lors de notre précédente période d’investissement. Nous nous réjouissons de poursuivre notre partenariat avec Vincent et son équipe et de collaborer étroitement avec AlpInvest dans cette nouvelle phase de développement, à un moment clé marqué par la hausse de la consommation d’électricité dans le contexte de la transition énergétique. »

Vincent Roy, CEO de Sicame, ajoute :
« Nous sommes très heureux de poursuivre notre collaboration de long terme avec Equistone, notre partenaire de confiance depuis plus de dix ans. Aux côtés des familles fondatrices, Equistone a su créer un environnement favorable au développement du Groupe Sicame. Pour les années à venir, nous sommes pleinement confiants dans notre capacité à jouer un rôle central dans l’accélération de la transition énergétique. »