Sicame est un fournisseur mondial de connecteurs et d’accessoires électriques pour les réseaux de transport et de distribution d’électricité.

En juin 2022, Equistone a réalisé son investissement dans Sicame par une cession de sa participation majoritaire à un Fonds de continuation à actif unique (SACF) géré par Equistone dont le principal investisseur est Alpinvest Partners, accompagné par plusieurs investisseurs historiques d’Equistone qui ont choisi de réinvestir dans l’opération. Equistone a par ailleurs investi dans le fonds de continuation via le fonds de réinvestissement dédié Equistone Reinvestment Fund (ERF) en tant que LP. L’équipe dirigeante et la famille fondatrice demeurent actionnaires du groupe aux côtés d’Equistone.

Fondé en 1955, Sicame est un acteur mondial sur son marché, avec 3 100 salariés actifs dans 26 pays. Le groupe conçoit, produit et commercialise une gamme complète d’équipements pour les réseaux de transport et de distribution d’électricité aériens et souterrains, incluant notamment la connectique et les accessoires de ligne, ainsi que du matériel de sécurité et de protection électrique.

Aujourd’hui, Sicame est l’un des leaders mondiaux sur le marché des accessoires pour les réseaux de transmission et distribution électriques, grâce à une large gamme de plus de 50 000 produits de haute qualité répondant aux normes spécifiques de chaque pays destinataire, ainsi qu’à une présence mondiale permettant d’adresser les principaux fournisseurs d’électricité dans plus de 150 pays, à travers l’Europe, le continent américain, l’Asie et l’Australie.

CRÉATION DE VALEUR

Equistone est d’abord entré au capital de Sicame en tant qu’actionnaire minoritaire en décembre 2009, soutenant ainsi le développement de l’entreprise qui s’est concrétisé par plusieurs acquisitions dans de nombreux pays. En février 2016, Equistone est devenu l’actionnaire majoritaire du groupe Sicame aux côtés de la famille fondatrice, du Crédit du Nord et de l’équipe dirigeante.

Equistone a accompagné la transition managériale de l’entreprise avec la nomination en 2015 de Vincent Roy en tant que président, à la suite du départ en retraite de son prédécesseur. Travaillant aux côtés de l’équipe de management, Equistone a soutenu les plans de croissance organique et externe de Sicame en participant à sept acquisitions complémentaires au cours de la période d’investissement. En particulier, Sicame s’est développé aux Etats-Unis à la suite du rachat de la société californienne Kortick, un fabricant d’équipements pour lignes électriques. Des extensions géographiques additionnelles ont également été réalisées grâce aux acquisitions de COMULSA au Chili, Şafak Eletrik en Turquie, Skelt au Portugal et, plus récemment, grâce à l’acquisition du fabricant d’outils isolés basé au Royaume-Uni, Boddingtons.

Le groupe bénéficie d’une forte dynamique de croissance sur son marché principal du T&D, grâce à la croissance de la demande d’électricité, elle-même tirée par la mobilité électrique et la nécessaire décarbonisation des processus industriels, ainsi que par la transition vers une production d’électricité issue des énergies renouvelables. A ce titre, le groupe joue un rôle important afin de faciliter la transition vers un mix énergétique plus durable.

Averys est un leader européen de la conception et la fabrication de systèmes de stockage industriels et de meubles métalliques.

Fondée en 1985 et basée à Paris, Averys conçoit et produit des systèmes de stockage : rayonnages, automates et mobilier métallique. Ses huit filiales servent plus de 8 000 entreprises dans de nombreux secteurs : la logistique, la distribution, l’industrie, le retail, le secteur tertiaire et les administrations.

Averys est devenu le premier fabricant européen de solutions de stockage et de rayonnage sur mesure, notamment par le biais d’opérations de croissance externe, dont celle du Groupe Stow en 2013.

CREATION DE VALEUR

Aux côtés d’Equistone, Averys a poursuivi sa stratégie combinant croissance organique importante et acquisitions ciblées visant à étoffer son offre de produits ainsi qu’à compléter son implantation commerciale et industrielle.

Equistone a accompagné la succession de l’ancien CEO, Jean-Dominique Perreaux, qui a pris sa retraite en août 2017, en nommant à sa place Jos de Vuyst, le directeur général du Groupe Stow.

En mai 2018, l’acquisition du groupe portugais Storax apporte à Averys une base industrielle complémentaire en Europe du Sud pour accompagner ses clients existants. Cette acquisition offre également des perspectives supplémentaires de croissance sur des produits automatisés tels que les navettes, les bases mobiles et silos, pour lesquels le groupe Storax bénéficie d’une excellente image de marque et d’une expertise technologique reconnue.

Depuis l’entrée au capital d’Equistone, Averys a connu une accélération de la croissance de son chiffre d’affaires qui est passé de 357M€ en 2015 à 602M€ pour l’année 2018.

CESSION

Equistone a vendu sa participation dans Averys à Blackstone.

Bretèche Industrie est un des leaders mondiaux de l’équipement agro-alimentaire.

Née de la consolidation de sept fabricants d’équipements pour l’industrie agro-alimentaire, Bretèche Industrie est spécialisée dans le pétrissage, le stockage et le dosage d’ingrédients pour la boulangerie, laiterie-fromagerie et pharmacie/cosmétique.

L’entreprise a développé une solide expertise dans la conception et la production d’équipements allant de la machine standard (pétrin artisanal et industriel) à la ligne de production automatisée (ligne de pétrissage automatisée, chane de fabrication d’emmental, etc.).

Bretèche Industrie propose également des équipements pour l’industrie pharmaceutique (lits fluidisés, granulations, enrobage) et cosmétique (homogénéiseur, mélangeur).

CRÉATION DE VALEUR

En partenariat avec le management, Equistone a accompagné Bretèche Industrie dans son développement par la réalisation de deux acquisitions :

• En février 2015, la filiale allemande de Bretèche Industrie, Diosna, a acquis IsernHäger, spécialiste des technologies de levain liquide basé à Hanovre ;
• En juillet 2016, l’acquisition de Shick, un fournisseur de systèmes automatisés de stockage et dosage d’ingrédients basé dans le Missouri, a permis à Bretèche Industrie de s’établir aux Etats-Unis.

Au cours de la période d’investissement, Bretèche a su démontrer une forte croissance. Son chiffre d’affaires est ainsi passé de 165M€ en 2013 à 244M€ prévus à l’horizon fin 2017.

Dès le début de la période d’investissement, Equistone a supervisé un changement au sein de l’équipe de management à travers des promotions internes pour les postes de CEO et CFO. Equistone a ensuite mis en relation le groupe avec Jacques Sellier, qui a joué un rôle de conseiller auprès du nouveau management en se concentrant sur la création de valeur opérationnelle. Equistone a également accompagné l’amélioration du système de reporting et des procédures internes, au niveau des filiales et du groupe.

CESSION

Equistone a vendu sa participation dans Bretèche Industrie à IK Investment Partners.

Coventya est un leader mondial dans le développement et la distribution de produits de spécialités chimiques pour le traitement de surfaces.

Basé à Paris, Coventya offre une large gamme de produits techniques et innovants certifiés OEM pour ses clients issus d’industries diverses telles que l’automobile, l’énergie, la mode ou encore la construction et ce, principalement en Europe mais également en Amérique du Nord, Brésil et Asie.

CRÉATION DE VALEUR

En partenariat avec le management, Equistone a accompagné Coventya dans son développement à travers une stratégie de croissance externe qui a abouti à la réalisation de quatre acquisitions pendant la période d’investissement.

En 2011, le groupe a repris les activités de galvanoplastie de Chemetall-Rai en Inde ainsi que le groupe Molecular Technology en Angleterre début 2012 afin d’entrer sur le marché brésilien. En décembre 2012, Coventya a procédé à deux acquisitions supplémentaires : Premium Solutions aux Etats-Unis et Ecostar en Corée du Sud. Ainsi, le groupe a élargi de manière significative son empreinte géographique et s’est diversifié dans de nouveaux secteurs industriels.

Au cours de la période d’investissement, Coventya a su démontrer une croissance aussi bien organique qu’externe, avec une hausse de son chiffre d’affaires de plus de 28% passant de 103 millions d’euros à plus de 132 millions d’euros prévus à l’horizon fin 2016, et une croissance prévisionnelle de son EBITDA de 38%.

CESSION

En mai 2016, Equistone a vendu sa participation dans Coventya à Silverfleet Capital.

Groupe Stella (La Toulousaine) est l’un des spécialistes français de la fermeture de bâtiments produisant des portails, portes de garage et volets roulants à destination des particuliers, des grilles et rideaux en acier à destination des commerces et des portes sectionnelles pour l’industrie.

Au moment de l’acquisition, le Groupe Stella était composé de deux entreprises : La Toulousaine et Profalux. La Toulousaine est un fabricant de rideaux métalliques à destination des commerces, de portails en aluminium et portes de garage pour les particuliers et de portes sectionnelles pour l’industrie. Profalux est un des spécialistes français du volet roulant en aluminium à destination des particuliers. En juin 2012, le groupe Stella a acheté une troisième entreprise, Eveno, un des principaux fabricants de volets roulants et portes de garage en France.

CRÉATION DE VALEUR

Pendant la période d’investissement d’Equistone, le Groupe Stella a réalisé une croissance soutenue dans un environnement macroéconomique compliqué grâce à une amélioration significative de sa productivité et des gains de parts de marché. Le résultat est un accroissement du chiffre d’affaires de 94M€ en 2010 à 155M€ attendu pour 2015, ce qui a permis de doubler la valorisation du groupe.

Equistone a soutenu activement le management du groupe Stella pour lui permettre d’atteindre ses objectifs en matière de croissance et de développement de son offre de produits, notamment au travers des éléments suivants:

• Le rachat du site industriel de Profalux en juin 2011 afin de favoriser l’augmentation des capacités de production ;
• L’acquisition d’Eveno, basé dans l’Ouest de la France en juin 2012, permettant d’étendre la couverture géographique du Groupe, d’élargir son offre de produits et de diversifier ses canaux de distribution ;
• Le recrutement d’un Directeur Financier pour le Groupe en octobre 2012 ;
• Le refinancement de la dette du Groupe en avril 2014 ;
• Des investissements industriels significatifs dans les trois entreprises tout au long de l’opération pour développer et améliorer les capacités de production à travers notamment un partage des meilleurs pratiques industrielles.

CESSION

Equistone a cédé sa participation à ICG.

Le groupe Aerocan, anciennement Cebal Aérosols, est le co-leader européen de la production et de la commercialisation d’aérosols en aluminium à destination des industries cosmétique et pharmaceutique avec 20% de parts de marché. En 2010, Aerocan a réalisé plus de 100 millions d’euros de chiffre d’affaires.

Aerocan est le seul acteur européen à disposer d’un outil industriel en Europe de l’Ouest et en Europe de l’Est, ce qui lui a permis de gagner des parts de marché sur ses concurrents.

En juillet 2006, le management a organisé le spin-off de l’activité aérosols de Cebal, filiale du groupe Alcan, dans le cadre d’une opération de MBO, au cours duquel le groupe Aerocan a poursuivi son développement, grâce notamment à un programme d’investissements dans de nouvelles lignes de production.

En Septembre 2008, Equistone est devenu actionnaire majoritaire du groupe Aerocan aux cotés de l’équipe de management.

CESSION

Après avoir soutenu la vision stratégique des dirigeants et accompagné Aerocan dans son développement auprès de nouveaux clients au travers de nouveaux investissements, Equistone a cédé en janvier 2011 sa participation majoritaire à Ball Corporation, leader mondial de l’emballage métallique

Converteam (anciennement Alstom Power Conversion) est le leader mondial des solutions de conversion d’énergie pour l’industrie.

Converteam est une société d’ingénierie spécialisée dans la conception et l’installation de systèmes de conversion d’énergie électrique en énergie mécanique. Cette activité a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires proche d’1 milliard d’euros. Converteam intervient sur quatre grands segments de marché : la marine et l’offshore (au travers notamment de systèmes de propulsion électrique pour les navires civils et militaires), le secteur pétrolier et gazier, les énergies renouvelables et les industries de transformation des métaux. Les principaux sites de Converteam se situent en France, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, au Brésil, en Chine et en Inde.

CRÉATION DE VALEUR

A l’occasion de la cession de cette division par le groupe Alstom, Equistone s’est associé aux dirigeants de Converteam pour reprendre la société en MBO en novembre 2005 et devenir actionnaire majoritaire.

En 2007, Converteam a acquis Electric Machinery, une société basée à Minneapolis. Cette acquisition a permis à Converteam de renforcer sa présence sur le marché nord-américain.

En septembre 2008, le capital de la société a été ouvert à de nouveaux investisseurs à l’occasion d’une nouvelle opération de MBO.

CESSION

En septembre 2011, le groupe a été cédé à General Electric pour une valeur d’entreprise de 2,5 milliards d’euros.

Martek Power est l’un des leaders mondiaux de la conversion d’énergie.

Fort d’un savoir faire de plus de 40 années d’expérience, le groupe possède une expertise unique en matière de conception et de production de convertisseurs d’énergie pour des marchés aussi exigeants que l’aéronautique, la défense, le ferroviaire, les télécoms ou le médical. Cette adaptabilité aux spécificités de ses clients a fait de Martek Power le spécialiste français des produits « custom » et le numéro 3 des produits militaires dits « standard » dans le monde.

Le groupe emploie 930 salariés répartis en France, Angleterre, Etats-Unis, Mexique et Tunisie et Chine et a généré en 2010 un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros.

CRÉATION DE VALEUR

Dans la foulée de l’acquisition en Angleterre de la société Powertron, le groupe Martek Power a continué à enrichir son offre produits par la conduite d’une politique de Recherche & Développement soutenue ainsi que par la réalisation de plusieurs acquisitions ciblées : des actifs, dont le fonds de commerce d’un concurrent dans la conversion d’énergie ont été acquis en début d’année 2009, ainsi que la société SEMELEC, au deuxième trimestre 2009. La société a par la suite procédé à l’acquisition du groupe Laser Drive aux USA en 2010. Martek Power, grâce à son savoir-faire reconnu, développe par ailleurs plusieurs projets ambitieux dans le secteur du véhicule électrique et des « energy saving systems ».

CESSION

Equistone a cédé sa participation au groupe Cooper Industries en juillet 2011 après avoir soutenu les nombreux projets de croissance externe et interne.

Fläkt Woods fabrique et distribue des systèmes de ventilation et de traitement de l’air servant le secteur immobilier et jusqu’en 2013 les secteurs de l’infrastructure et de l’industrie, date à laquelle cette division a été cédée à Colfax.

CRÉATION DE VALEUR

Travaillant en étroite collaboration avec l’équipe de management, Equistone et Sagard ont soutenu la stratégie de croissance externe de l’entreprise en participant à 6 acquisitions sur la durée de leur investissement et en repositionant le groupe sur des solutions de ventilation écoresponsables pour en faire un leader mondial.

En 2007, la société a fait l’acquisition de deux spécialistes des solutions de ventilation : Semco aux Etats-Unis et Symor Oy en Finlande. En 2009, deux autres sociétés ont été acquises : Caryaire Air Management Systems en Inde et Airchal en France. Fläkt Woods a pris en 2012 une participation minoritaire dans Iloxair, société finlandaise spécialisée dans la récupération d’énergie, et plus récemment en 2014, une participation majoritaire dans la société danoise ClimateConsult, spécialisée dans les solutions de ventilation et de sécurité incendie.

CESSION

Equistone a vendu son investissement dans Fläkt Woods à Triton.

Scaff’Holding conçoit, produit, loue et installe des échafaudages et autres matériels d’étaiement. Il fournit de nombreuses industries comme le bâtiment, l’aérospatiale, la maintenance pétrochimique ou des projets spéciaux.

Le groupe opère via deux marques : Entrepose Echafaudages, spécialisée dans la location d’échafaudages (16 agences) et Mills, spécialisée dans la location d’étayages (8 agences).

Entre 2009 et 2011, la demande a souffert du contexte économique, notamment au Royaume-Uni, au Portugal et en Espagne où le groupe a du réduire ses activités.

Au cours des deux dernières années, le marché s’est avéré bien meilleur en France, soutenu par la croissance de la rénovation et de la construction d’infrastructures publiques. Les perspectives restent bonnes avec des projets annoncés de trains à grande vitesse, d’autoroutes, de maintenance et démantèlement de plusieurs installations nucléaires.

CESSION

En avril 2013, Equistone a vendu la majorité de ses parts dans Scaff’Holding au cours d’un MBO tertiaire. L’équipe de management a augmenté sa participation, soutenue par deux fonds de capital-investissement français.