Safic-Alcan est un distributeur mondial de produits chimiques de spécialité.

Fondé en 1847, Safic-Alcan occupe une position de leader en Europe, s’appuyant sur des relations de long terme avec de nombreux fabricants de produits chimiques.

Le groupe distribue une large gamme de matériaux et d’additifs innovants, utilisés pour renforcer les performances techniques des produits de ses clients dans de nombreux marchés finaux, notamment le caoutchouc, les revêtements, la fabrication de câbles, les peintures et les encres, qui représentent environ deux tiers de l’activité, ainsi que les sciences de la vie, incluant les secteurs pharmaceutique, cosmétique, alimentaire et des produits d’hygiène.

Basé à Paris, le groupe bénéficie d’une présence internationale avec plus de 645 collaborateurs répartis sur 31 implantations dans 60 pays. Safic-Alcan joue un rôle clé dans la chaîne de valeur en proposant des services à forte valeur ajoutée, incluant la recherche et développement produits, la logistique, le conditionnement, le marketing, le conseil en formulation et le support commercial.

Vulcain Engineering Group est un groupe français de premier plan opérant dans le domaine du conseil en ingénierie.

Fondée en 1998, Vulcain est spécialisé dans les secteurs du nucléaire, des énergies, des produits pharmaceutiques et des infrastructure de transports. Ses ingénieurs hautement qualifiés apportent leur expertise et leurs connaissances techniques – principalement dans le cadre de projets de grande envergure – dans les phases de conception, d’ingénierie, d’approvisionnement, de mise en service et de construction de centrales électriques, d’infrastructures ferroviaires ou d’infrastructures de distribution d’énergie, et de navires de transport de gaz liquéfié ou de terminaux de stockage, ainsi que dans la mise en service de lignes de production pour les fabricants de vaccins dans le secteur pharmaceutique.

Depuis son acquisition par Equistone, le chiffre d’affaires du groupe est passé de 161 millions d’euros en 2019 à plus de 370 millions d’euros en 2023, et ses effectifs se sont étoffés pour atteindre quelque 4 000 salariés.

CRÉATION DE VALEUR

Equistone a travaillé en étroite collaboration avec l’équipe de direction pour accompagner la transformation de Vulcain en un groupe européen d’ingénierie intégré, ainsi que pour soutenir la mission du groupe visant à aider ses clients à concevoir, construire, exploiter et optimiser les infrastructures des secteurs clés qui transforment de manière responsable et positive nos habitudes de production et de consommation de’énergie et de mobilité.

Dans ce contexte, le groupe a réduit, à moins de 1 % de son chiffre d’affaires, ses activités dans les opérations pétrolières en amont, afin de saisir des opportunités dans les domaines des énergies renouvelables, de l’hydrogène, du transport de l’électricité, des infrastructures de gaz naturel liquéfié et des solutions de captage et stockage du dioxyde de carbone, via ses entités existantes ou au moyen d’acquisitions sélectives.

Equistone s’est appuyé sur son réseau européen afin d’accroître la couverture géographique du groupe dans le monde et de renforcer sa présence sur ses marchés prioritaires, en réalisant 19 acquisitions stratégiques dans huit pays, dont le Royaume-Uni, le Benelux, la Suisse et la Finlande, ainsi que sur de nouveaux territoires en Allemagne, au Canada, au Danemark, en Espagne et au Moyen-Orient.

CESSION

Equistone a cédé son investissement dans le groupe Vulcain Engineering Group à un consortium d’investisseurs mené par Ardian, en association avec Tikehau Capital et EMZ, et soutenu par Bpifrance, Amundi et le Fonds France Nucléaire, géré par Siparex.

Bruneau est un des leaders de la distribution en ligne de fournitures et équipements de bureau.

Basée à Paris depuis 1955, Bruneau s’est positionné comme un spécialiste de solutions complètes pour ses clients B2B proposant plus de 100 000 produits, couvrant les fournitures de bureau, les consommables, les services généraux, l’électronique et l’informatique ainsi que le mobilier et autres accessoires de bureau.

Grâce à sa plateforme de e-commerce et sa chaîne de logistique efficace, Bruneau dispose d’une réputation bien établie et d’une position forte sur le marché. Ses 950 salariés sont répartis entre les bureaux de vente, centres d’appels, entrepôts et centres de distribution régionaux, et sont au service de clients en France, en Belgique, en Italie, au Luxembourg, aux Pays-Bas et en Espagne.

CRÉATION DE VALEUR

Equistone a travaillé en partenariat avec le management afin de poursuivre la croissance organique et de réaliser plusieurs opérations de croissance externe, permettant au groupe d’augmenter ses revenus de 320M€ en 2017 à 485M€ en 2021.

Trois acquisitions ont été réalisées au cours de la période d’investissement :

• L’entrée sur le marché luxembourgeois à travers l’acquisition de Muller & Wegener en juillet 2018 ;
• Le renforcement de la présence de Bruneau en Espagne par l’acquisition de la division espagnole d’Office Dépôt, Viking Espagne, en octobre 2020 ;
• L’entrée sur le marché italien grâce à l’acquisition d’Office Dépôt Italie en mars 2021.

Par ailleurs, Bruneau s’est concentré sur le développement de son expertise digitale et d’une stratégie de distribution sélective dans le but d’élargir son offre de produits. La gamme proposée est ainsi passée de 35 000 à plus de 100 000 produits au cours de la période d’investissement.

CESSION

Equistone a cédé sa participation majoritaire dans le cadre d’un nouvel MBO en octobre 2021 et a réinvesti une participation minoritaire aux côtés du management et de TowerBrook Capital Partners à travers son fonds dédié aux réinvestissements.

Camusat est un leader de la construction et gestion de réseaux de télécommunications fibre et mobiles.

Fondée en 1948, Camusat s’est spécialisée dans la conception, l’installation et la maintenance de tours de télécommunications pour les opérateurs de téléphonie fixe et mobile, les équipementiers telecoms, intégrateurs et ‘Towercos. Le groupe fournit également des services de gestion et de maintenance de réseaux de fibre optique haut-débit.

Camusat opère dans près de 35 pays et a notamment développé une expertise dans les pays émergents, en particulier en Afrique, au Moyen Orient et en Asie du Sud-Est. Camusat s’est progressivement imposé sur ces marchés par son savoir-faire et ses solutions innovantes, comme le e.power, solution d’alimentation énergétique des tours télécoms, qui permet à ses clients de réaliser des économies d’énergie substantielles.

Avec sa parfaite maîtrise des environnements de travail complexes et son savoir-faire technique reconnu, Camusat fournit à ses clients internationaux des installations de grande qualité tout en portant une attention particulière au développement d’une politique sociale responsable localement.

Le groupe s’appuie sur 2 000 collaborateurs, dont 1 000 sont basés en Afrique, ainsi que sur un centre de support technique installé en Roumanie.

Adista est un fournisseur d’accès internet et de services informatiques hébergés.

Fondée en 1981, Adista fournit des solutions d’interconnexion telecom, d’accès internet très haut débit et de services informatiques hébergés pour une large clientèle de collectivités locales et de PME en France.

La société a connu une très forte croissance organique, et sert désormais plus de 4 000 clients privés et publics. Avec un réseau de 35 agences et 7 data centers, Adista s’appuie sur plus de 700 collaborateurs et notamment d’équipes commerciales et techniques locales, permettant de délivrer des prestations et services de grande qualité.

CRÉATION DE VALEUR

Au cours de la période d’investissement, Equistone a travaillé en partenariat avec les fondateurs et le management afin de générer de la croissance à la fois organique et externe, ce qui a permis au groupe de doubler ses revenus, de 73M€ à environ 165M€ en 2021.

Equistone a en particulier supervisé la succession des deux fondateurs de l’entreprise, qui souhaitaient prendre du recul, et s’est concentré sur le recrutement d’une nouvelle équipe de direction dynamique dont un nouveau CEO, COO, CCO, CTO, CFO, DRH et directeur juridique. Equistone a également accompagné l’amélioration du système de reporting financier et de la gouvernance du groupe.

Avec l’appui d’Equistone, Adista a poursuivi son développement par la réalisation de deux acquisitions très complémentaires :

• Fingerprint Technologies, un fournisseur telecom local, en juillet 2020 ;
• Waycom, un fournisseur de services telecom & IT B2B, en mars 2021.

Par ailleurs, Adista a fortement développé son offre de services IT hébergés (cloud public et privé), dont l’activité est devenue un des piliers de la croissance du groupe.

CESSION

Equistone a vendu sa participation dans Adista à Keensight Capital.