Converteam (anciennement Alstom Power Conversion) est le leader mondial des solutions de conversion d’énergie pour l’industrie.

Converteam est une société d’ingénierie spécialisée dans la conception et l’installation de systèmes de conversion d’énergie électrique en énergie mécanique. Cette activité a réalisé en 2010 un chiffre d’affaires proche d’1 milliard d’euros. Converteam intervient sur quatre grands segments de marché : la marine et l’offshore (au travers notamment de systèmes de propulsion électrique pour les navires civils et militaires), le secteur pétrolier et gazier, les énergies renouvelables et les industries de transformation des métaux. Les principaux sites de Converteam se situent en France, en Allemagne, au Royaume-Uni, aux Etats-Unis, au Brésil, en Chine et en Inde.

CRÉATION DE VALEUR

A l’occasion de la cession de cette division par le groupe Alstom, Equistone s’est associé aux dirigeants de Converteam pour reprendre la société en MBO en novembre 2005 et devenir actionnaire majoritaire.

En 2007, Converteam a acquis Electric Machinery, une société basée à Minneapolis. Cette acquisition a permis à Converteam de renforcer sa présence sur le marché nord-américain.

En septembre 2008, le capital de la société a été ouvert à de nouveaux investisseurs à l’occasion d’une nouvelle opération de MBO.

CESSION

En septembre 2011, le groupe a été cédé à General Electric pour une valeur d’entreprise de 2,5 milliards d’euros.

Martek Power est l’un des leaders mondiaux de la conversion d’énergie.

Fort d’un savoir faire de plus de 40 années d’expérience, le groupe possède une expertise unique en matière de conception et de production de convertisseurs d’énergie pour des marchés aussi exigeants que l’aéronautique, la défense, le ferroviaire, les télécoms ou le médical. Cette adaptabilité aux spécificités de ses clients a fait de Martek Power le spécialiste français des produits « custom » et le numéro 3 des produits militaires dits « standard » dans le monde.

Le groupe emploie 930 salariés répartis en France, Angleterre, Etats-Unis, Mexique et Tunisie et Chine et a généré en 2010 un chiffre d’affaires de 80 millions d’euros.

CRÉATION DE VALEUR

Dans la foulée de l’acquisition en Angleterre de la société Powertron, le groupe Martek Power a continué à enrichir son offre produits par la conduite d’une politique de Recherche & Développement soutenue ainsi que par la réalisation de plusieurs acquisitions ciblées : des actifs, dont le fonds de commerce d’un concurrent dans la conversion d’énergie ont été acquis en début d’année 2009, ainsi que la société SEMELEC, au deuxième trimestre 2009. La société a par la suite procédé à l’acquisition du groupe Laser Drive aux USA en 2010. Martek Power, grâce à son savoir-faire reconnu, développe par ailleurs plusieurs projets ambitieux dans le secteur du véhicule électrique et des « energy saving systems ».

CESSION

Equistone a cédé sa participation au groupe Cooper Industries en juillet 2011 après avoir soutenu les nombreux projets de croissance externe et interne.

Fläkt Woods fabrique et distribue des systèmes de ventilation et de traitement de l’air servant le secteur immobilier et jusqu’en 2013 les secteurs de l’infrastructure et de l’industrie, date à laquelle cette division a été cédée à Colfax.

CRÉATION DE VALEUR

Travaillant en étroite collaboration avec l’équipe de management, Equistone et Sagard ont soutenu la stratégie de croissance externe de l’entreprise en participant à 6 acquisitions sur la durée de leur investissement et en repositionant le groupe sur des solutions de ventilation écoresponsables pour en faire un leader mondial.

En 2007, la société a fait l’acquisition de deux spécialistes des solutions de ventilation : Semco aux Etats-Unis et Symor Oy en Finlande. En 2009, deux autres sociétés ont été acquises : Caryaire Air Management Systems en Inde et Airchal en France. Fläkt Woods a pris en 2012 une participation minoritaire dans Iloxair, société finlandaise spécialisée dans la récupération d’énergie, et plus récemment en 2014, une participation majoritaire dans la société danoise ClimateConsult, spécialisée dans les solutions de ventilation et de sécurité incendie.

CESSION

Equistone a vendu son investissement dans Fläkt Woods à Triton.

Scaff’Holding conçoit, produit, loue et installe des échafaudages et autres matériels d’étaiement. Il fournit de nombreuses industries comme le bâtiment, l’aérospatiale, la maintenance pétrochimique ou des projets spéciaux.

Le groupe opère via deux marques : Entrepose Echafaudages, spécialisée dans la location d’échafaudages (16 agences) et Mills, spécialisée dans la location d’étayages (8 agences).

Entre 2009 et 2011, la demande a souffert du contexte économique, notamment au Royaume-Uni, au Portugal et en Espagne où le groupe a du réduire ses activités.

Au cours des deux dernières années, le marché s’est avéré bien meilleur en France, soutenu par la croissance de la rénovation et de la construction d’infrastructures publiques. Les perspectives restent bonnes avec des projets annoncés de trains à grande vitesse, d’autoroutes, de maintenance et démantèlement de plusieurs installations nucléaires.

CESSION

En avril 2013, Equistone a vendu la majorité de ses parts dans Scaff’Holding au cours d’un MBO tertiaire. L’équipe de management a augmenté sa participation, soutenue par deux fonds de capital-investissement français.

Kermel est le leader européen sur le marché des fibres aramides pour vêtements de protection contre la chaleur et les flammes.

La fibre Kermel® est principalement utilisée dans certaines tenues des sapeurs-pompiers, des forces de l’ordre ou encore dans les vêtements de travail des industries à risques.

CRÉATION DE VALEUR

Au cours de la période d’investissement, Kermel a considérablement augmenté ses capacités de production et le groupe a poursuivi sa diversification sur de nouveaux segments ainsi que son développement à l’international.

CESSION

Equistone a cédé sa participation à Qualium Investissements.

APEM est l’un des premiers fabricants mondiaux d’interrupteurs et de claviers professionnels.

Présente en France, au Royaume-Uni, au Danemark, en Suède, en Italie, aux Etats-Unis, en Chine et en Tunisie, APEM réalise 67% de son chiffre d’affaires hors de France. APEM conçoit, développe, fabrique et commercialise des produits de commutation destinés à des applications dans des secteurs porteurs comme l’électronique, les télécommunications, l’automobile, l’instrumentation, le médical ou l’informatique.

CREATION DE VALEUR

Equistone a soutenu l’équipe de management dans le développement de ses activités, notamment via :

• le soutien et le financement de l’acquisition de CH Products en 2008 afin de renforcer la présence industrielle et commerciale du groupe aux Etats-Unis, et d’équilibrer ses activités entre l’Europe, les Etats-Unis et l’Asie ;
• Le développement de nouvelles compétences pour renforcer APEM dans sa stratégie de croissance qui a pour objectif l’acquisition de grands comptes dans le monde et ainsi que la consolidation de nombreuses filiales afin de faciliter l’accès à des services de qualités à ses clients mondiaux importants ;
• Le soutien d’un programme ambitieux visant à renforcer la logistique et l’organisation industrielle.

CESSION

Equistone a cédé sa participation dans APEM au management, soutenu par Intermediate Capital Group, actionnaire minoritaire d’APEM depuis 2006.

Fives (anciennement compagnie de Fives-Lille) est un groupe d’ingénierie spécialisé dans la conception, la fabrication et l’installation d’équipements industriels.

Le groupe conçoit et réalise des biens d’équipement principalement destinés aux industries de l’automobile, du métal, du ciment et de la production d’énergie. Disposant de solides implantations sur les continents européen, américain et asiatique, le groupe détient une position de leader sur ses différents marchés.

CRÉATION DE VALEUR

Entre 2006 et 2012, le chiffre d’affaires du groupe s’est accru pour atteindre 1,5 milliard d’euros, grâce à une croissance interne soutenue et à la réalisation de plusieurs acquisitions. Fives a notamment acquis Namco en juillet 2008 et Bronx en décembre 2010.

CESSION

En 2012, les actionnaires financiers de Fives ont cédé leur participation à Axa Private Equity aux côtés duquel les dirigeants ont très significativement réinvesti.